高速光模块组件订单排到 2027 年底，一片玻璃价值涨超 60 倍

据央视财经报道，在江西南昌一家光学元器件企业，一片看似不起眼的小玻璃正随 AI 算力需求增长进入高速光通信市场。从早期光纤入户用的 2.5G PON 类滤光片，到如今 1.6T 光模块产品，这家企业用 11 年时间，把单片价值从一毛钱提升到了原来的 60 倍以上。

价值跃升的背后是 AI 大模型与算力中心的快速建设。随着 5 纳米、10 纳米高精度镀膜产品打开市场，该厂传统成像业务与光通信业务的比例，已从八年前的 8:2 优化为如今的 5:5。今年上半年，其通信光学业务营收同比增长 118.25%，几乎提前半年完成了去年全年的利润水平。更关键的是，高速光模块组件订单已经排到了 2027 年底。

银河证券通信分析师赵良毕指出，当前光通信行业呈现高端产品供不应求的紧平衡，产业端出现三方面显著变化：一是速率演进超预期，1.6T 光模块迈入商业化元年并开启规模化出货；二是互联架构加速向“光电融合”演进，NPO 方案推动光引擎靠近交换芯片，CPO 技术从实验室验证走向小批量交付；三是底层核心器件价值量凸显，DFB、EML 等有源芯片及精密耦合组件的重要性同步上升，国产光芯片自给率正加速突破。

分析认为，一片玻璃的涨价与订单排期，是 AI 基础设施投资向光通信上游传导的微观缩影。在算力集群规模扩张、单机柜带宽需求攀升的背景下，滤光片、光芯片等精密光学器件正从配套耗材变为决定产能与成本的关键环节，相关国产供应链有望持续受益。