ASML警告2027至2028年光刻机产能仍难满足AI芯片需求

荷兰半导体光刻设备巨头ASML在10月14日发布的第三季度财报中交出创纪录业绩，同时发出一个让整个行业紧张的警告：按目前规划，公司2027年与2028年的供应能力，都不足以完全满足客户需求。

财报显示，ASML第三季度净销售额达到116.6亿欧元，创公司季度纪录，毛利率57.5%，净利润49.6亿欧元，基本每股收益12.95欧元；当季售出113台新光刻系统与8台二手系统。公司预计第四季度净销售额142亿至152亿欧元，并将2026年全年净销售额展望上调至440亿至450亿欧元。首席执行官克里斯托夫·富凯表示，公司此前宣布2027年提升约30%产能、2028年再增约30%，但这显然仍不足以满足需求。

更长远的需求信号已经出现：富凯透露，公司不仅看到大量面向2028年的订单，还有客户开始询问2029年乃至2030年的供货排期。ASML的客户涵盖台积电、三星、SK海力士、美光、英特尔与苹果等，这些公司都在大举扩张以承接人工智能相关的芯片订单，而它们生产的先进制程芯片，正是英伟达等AI算力芯片的底层载体。EUV光刻机作为制造先进芯片的唯一源头，其产能瓶颈会直接传导至下游所有芯片与AI算力供给。

ASML是全球唯一能制造极紫外（EUV）光刻设备的企业，处于半导体供应链的最上游。尽管AI基础设施建设带来旺盛订单，但扩大交付受制于设备制造、供应链与产能爬坡周期。当AI投资从浪潮变成多年的产能预约，上游装备的扩产速度，正在成为决定全球AI算力天花板的关键变量。