Anthropic 招股书披露：最多将向 SpaceX 租用 845 亿美元 AI 算力

事件：据路透社报道，Anthropic 在一份机密 IPO 招股书中披露，其向 SpaceX 旗下 xAI 业务租赁 AI 算力的协议总额最高可达 845 亿美元，远超此前 SpaceX 上市文件所暗示的约 450 亿美元。SpaceX 今年 5 月曾披露，Anthropic 同意每月支付 12.5 亿美元，直至 2029 年 5 月，以获得横跨 Colossus 与 Colossus II 两座数据中心的约 32.5 万颗英伟达 GPU 算力。

细节：845 亿美元上限几乎是原披露金额的两倍，但其中绝大部分可在提前 90 天通知后取消，因此更像“潜在支出”而非刚性负债。该安排的特殊之处在于，Anthropic 实际上是在向最直接的竞争对手之一租用算力——xAI 正是 Grok 的开发商，如今已并入 SpaceX。与此同时，Anthropic 还将从谷歌、亚马逊、微软分别获得 1111 亿、1100 亿和 314 亿美元的算力与云服务承诺，并向博通支付约 1612 亿美元的设备租赁费。公司预计，未来增长“主要受制于算力的可获得性”。

影响：对 SpaceX 而言，对外出租地面 AI 算力正迅速成为其增长最快的业务。TD Cowen 预计，AI 算力租赁可能在 2027 年贡献其大部分营收，并给出买入评级与 200 美元目标价。对 Anthropic 来说，在筹备可能高达 2 万亿美元估值的 IPO 之际，这笔弹性条款既保留了算力灵活性，也暴露出前沿模型公司对少数几家供应商的深度依赖——一旦某个数据中心地址出问题，整个行业都可能受到牵连。

背景：这并非孤立事件。算力租赁正在成为 AI 基础设施的新常态，从 SpaceX 到各大云厂商的产能包销，模型公司与算力供给方之间的资本绑定愈发紧密。Anthropic 这份招股书还揭示了更庞大的账单：未来十年至少 5180 亿美元的基础设施投入，其中约八成不可取消或须照付，无论实际用量多少。在“算力即权力”的竞争格局下，谁能锁定供给，谁就掌握了下一个十年的入场券。