台积电2纳米月产能传年底升至12万片，或提前一年完成2027年目标

受英伟达、AMD、苹果和高通等大客户订单激增推动，台积电2纳米制程产能据业界消息显著上修，到2026年底月产能最高可能达到12万片晶圆，较此前市场预估的9万至10万片高出约两成。这意味着台积电有可能在今年就提前触及原定2027年底才能实现的产能目标。

2纳米是台积电目前量产的最先进制程，采用第一代纳米片晶体管技术，也是高性能人工智能芯片所需的关键工艺。台积电此前预计，2纳米月产能到2027年底将达到11万至14万片；若年底12万片的最新估算成真，相当于2027年的扩产进度被部分提前。产能上修的直接背景是大型科技公司持续追加预订2纳米家族产能，订单规模增加约10%至20%。截至目前，台积电已有至少五座晶圆厂投入2纳米生产与扩产，包括新竹两座、高雄三座。

营收结构的变化更为直观。截至2026年第二季度末，2纳米制程仅占台积电营收的3%，3纳米占30%，5纳米则以33%的占比位居榜首。美国银行预计，2纳米对台积电营收的贡献将在第三季度跃升至11%，并判断其2纳米产线可能已排至2028年。台积电高级副总裁侯永清此前表示，2纳米晶圆第一年产量将比2023年3纳米首年高出45%，2026至2028年产能复合年增长率目标约70%。

对AI芯片行业而言，先进制程产能是算力供给的硬约束。英伟达、AMD等厂商的高性能人工智能芯片高度依赖台积电最先进节点，产能提前放量意味着高端AI芯片供给瓶颈有望阶段性缓解。不过产能爬坡也有代价：台积电此前预告，2纳米爬坡可能使下半年毛利率下降3至4个百分点，海外产能扩张还将进一步拉低2至3个百分点。管理层预计第三季度毛利率为65%至67%，强劲的前沿技术需求与成本改善有望部分抵消爬坡带来的压力。

背景上，这轮扩产发生在AI算力需求爆发的周期中。美银展望称，到2028年第三季度台积电晶圆供应与消耗量将超过每月50万片，产能利用率可达105%，而台积电仅需25%的利用率即可保持盈利。台积电将于周四发布第三季度业绩并举行法人说明会，2纳米的实际爬坡节奏与毛利率表现将是关注焦点。